Aktienoptionen Mathematik

Financial Math FMOptions Die grundlegenden Trades der gehandelten Aktienoptionen (American Style) Edit Diese Trades sind aus der Sicht eines Spekulanten beschrieben. Wenn sie mit anderen Positionen kombiniert werden, können sie auch bei der Absicherung eingesetzt werden. Ein Optionskontrakt in US-Märkten stellt in der Regel 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers dar. 1 Lange Anrufe Bezahlen Bezahlen aus dem Kauf eines Anrufs. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienpreis steigen wird, könnte das Recht kaufen, den Bestand zu erwerben. Die als Call-Option bezeichnet wird, anstatt nur die Aktie selbst zu kaufen. Er hätte keine Verpflichtung, die Aktie zu kaufen, nur das Recht, dies bis zum Verfallsdatum zu tun. Wenn der Aktienkurs bei Verfall über dem Ausübungspreis um mehr als die Prämie (Preis) gezahlt wird, wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs bei Verfall niedriger als der Ausübungspreis ist, wird er den Anrufvertrag ablaufen lassen, da er wertlos ist und nur die Höhe der Prämie verliert. Ein Händler könnte die Option anstelle von Aktien kaufen, weil für die gleiche Menge an Geld, kann er eine viel größere Anzahl von Aktien zu kontrollieren. Lassen Sie Call (K, T) die Prämie für eine Call-Option mit Ausübungspreis K und Ablaufzeit T bezahlt werden, sei S T der Aktienkurs zum Zeitpunkt T und sei der risikofreie effektive Zinssatz. Die Call-Option Inhaber profitieren pro Einheit ist Long put Bearbeiten Payoff vom Kauf einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienpreis sinken wird, kann das Recht kaufen, die Aktie zu einem festen Preis zu verkaufen, eine Put-Option. Er ist nicht verpflichtet, die Aktie zu verkaufen, hat aber das Recht, dies bis zum Verfallsdatum zu tun. Wenn der Aktienkurs bei Verfall unter dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie liegt, wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt, wird er den Lohnvertrag wertlos lassen und nur die gezahlte Prämie verlieren. Die Put-Option Inhaber profitieren pro Einheit ist Short Call Bearbeiten Payoff von einem Anruf zu schreiben. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs sinken wird, kann die Aktie kurz verkaufen oder stattdessen verkaufen oder einen Anruf schreiben. Der Händler, der einen Anruf verkauft, hat die Verpflichtung, den Bestand an den Käufer zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs sinkt, wird die Short-Call-Position einen Gewinn in Höhe der Prämie machen. Wenn der Aktienkurs über den Ausübungspreis um mehr als die Höhe der Prämie steigt, wird der Short Geld verlieren, mit dem potenziellen Verlust unbegrenzt. Der Gewinn für den Schriftsteller einer Call-Option ist Short put Bearbeiten Payoff von Schreiben ein Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, kann die Aktie kaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben. Der Händler, der einen Posten verkauft, hat eine Verpflichtung, die Aktie von dem Put-Käufer bei der Put-Käufer-Option zu kaufen. Liegt der Aktienkurs bei Verfall über dem Ausübungspreis, so wird die Short-Put-Position in Höhe der Prämie einen Gewinn erzielen. Wenn der Aktienkurs bei Verfall unter dem Ausübungspreis um mehr als die Höhe der Prämie liegt, verliert der Händler Geld, wobei der potenzielle Verlust bis zum vollen Wert der Aktie liegt. Ein Benchmark-Index für die Performance einer Cash-Secured Short-Put-Option Position ist der CBOE SampP 500 PutWrite Index (Ticker PUT). Der Gewinn für den Schriftsteller einer Put-Option ist Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Put (K, T) (1i) ampS ltK. end rechts. Wir können dies auch als europäische Option schreiben. Eine europäische Option kann nur am Verfallsdatum der Option ausgeübt werden, d. H. Zu einem einzigen vordefinierten Zeitpunkt. Amerikanische Option Bearbeiten Eine amerikanische Option auf der anderen Seite kann jederzeit vor Ablauf des Verfalldatums ausgeübt werden. Bermudan-Option Bearbeiten Eine Bermudan-Option ist eine Option, bei der der Käufer das Recht hat, in einem Satz (immer diskret beabstandet) Anzahl von Zeiten auszuüben. Dies ist zwischen einer europäischen Option, die Übung zu einem einzigen Zeitpunkt, nämlich Auslauf und eine amerikanische Option, die Übung jederzeit erlaubt (der Name ist ein Wortspiel: Bermuda ist zwischen Amerika und Europa). ATM: At-the-money Bearbeiten Eine Option ist at-the-money, wenn der Ausübungspreis der gleiche ist wie der Spotpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers, auf dem die Option geschrieben wird. Eine at-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert. ITM: In-the-money Bearbeiten Eine In-the-Money-Option hat positiven intrinsischen Wert sowie Zeitwert. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Spotpreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Spotpreis liegt. OTM: Out-of-the-money Bearbeiten Eine Out-of-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Eine Put-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Spot-Preis liegt.1 Beispiel Bearbeiten Brian kauft eine Call-Option auf XYZ zu einem Ausübungspreis von 10 pro Aktie. Wenn am Verfallsdatum der Aktienkurs 12 ist, ist die Option In-the-money. Brian wird seine Option ausüben, um 10 Stück zu kaufen. Wenn der Aktienkurs 10 ist, ist die Option At-the-money. Schließlich, wenn der Aktienkurs 8 ist, ist seine Option Out-of-the-money. Er wird seine Wahl nicht ausüben, die jetzt wertlos ist. Auszahlungen und Gewinne aus dem Kauf von Aktien und Schreiben eines Anrufs. Eine abgedeckte Ausschreibung ist eine Finanzmarkttransaktion, bei der der Verkäufer von Call-Optionen den entsprechenden Betrag des Basiswerts besitzt, wie Aktien einer Aktie oder anderer Wertpapiere. Wenn der Händler das zugrunde liegende Instrument zur gleichen Zeit kauft, wie er den Anruf verkauft, wird die Strategie oft als Buy-Write-Strategie bezeichnet. Im Gleichgewicht hat die Strategie die gleichen Auszahlungen wie das Schreiben einer Put-Option. Naked Schreiben DividendenUsing quotThe Greeksquot To Verstehen Versuche zu prognostizieren, was passieren wird, um den Preis einer einzigen Option oder eine Position mit mehreren Optionen, wie die Marktveränderungen kann ein schwieriges Unternehmen sein. Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes verschiebt. Es ist wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung im Preis einer Option beitragen und welche Wirkung sie haben. Optionshändler beziehen sich oft auf das Delta. Gamma. Vega und theta ihrer optionpositionen. Gemeinsam sind diese Begriffe als die Griechen bekannt und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Optionen Preis zu quantifizierbaren Faktoren zu messen. Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternden neuen Optionshändlern erscheinen, aber aufgeschlüsselt beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, das Risiko und die potenzielle Belohnung einer Optionsposition besser zu verstehen. Werte für die Griechen zu finden Zuerst sollten Sie verstehen, dass die Zahlen für jeden der Griechen streng theoretisch sind. Das bedeutet, dass die Werte auf der Grundlage mathematischer Modelle projiziert werden. Die meisten Informationen, die Sie benötigen, um Optionen zu handeln - wie das Angebot. Fragen und die letzten Preise, Volumen und offene Zinsen - sind sachliche Daten aus den verschiedenen Optionsbörsen erhalten und von Ihrem Datendienst und einer Maklerfirma verteilt. Aber die Griechen können nicht einfach in deinen alltäglichen Optionstischen aufgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell verwendet, um sie zu berechnen. Um sie zu bekommen, benötigen Sie Zugang zu einer computerisierten Lösung, die sie für Sie berechnet. All die besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Makler-Websites spezialisiert auf Optionen (OptionVue amp Optionstar) auch diese Informationen. Natürlich könntest du die Mathematik lernen und die Griechen von Hand für jede Option berechnen. Aber angesichts der großen Anzahl von Optionen und zeitlichen Einschränkungen wäre das unrealistisch. Unten ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 für eine Aktie zeigt, die derzeit bei 60 gehandelt wird. Es ist formatiert, um den Marktpreis zu zeigen. Delta, gamma, theta und vega für jede option. Als wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeutet, können Sie sich auf diese Illustration beziehen, um Ihnen zu helfen, die Konzepte zu verstehen. Der obere Teil zeigt die Anrufoptionen an. Mit den Put-Optionen im unteren Bereich. Beachten Sie, dass die Streikpreise senkrecht auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte (gt) darauf hinweist, dass der 60 Ausübungspreis am Geld ist. Die Out-of-the-money Optionen sind die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts. Während die In-the-Money-Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts sind. Wenn Sie sich von links nach rechts bewegen, steigt die im Leben der Option verbleibende Zeit bis Dezember, Januar und April. Die tatsächliche Anzahl der Tage bis zum Ablauf wird in Klammern in der Spaltenüberschrift für jeden Monat angezeigt. Die oben gezeigten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Figuren sind für Dollars normalisiert. Um die Griechen für Dollar zu normalisieren, multipliziert man sie einfach mit dem Auftragsmultiplikator der Option. Der Auftragsmultiplikator wäre für die meisten Aktienoptionen 100 (Aktien). Wie sich die verschiedenen Griechen als Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis vom tatsächlichen Preis der Aktie abhängt und wie viel Zeit bis zum Ablauf bleibt. Da die zugrunde liegenden Aktienkursänderungen - Delta und Gamma Delta die Sensitivität eines Optionen-theoretischen Wertes auf eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes messen " Es ist in der Regel als eine Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt, und es zeigt an, wie viel der Wert einer Option ändern sollte, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie um einen Dollar steigt. Als alternative Konvention kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 gezeigt werden, um die Gesamt-Dollar-Sensitivität auf der Wert-1-Option zu zeigen, die aus 100 Aktien des Basiswertes besteht. So die normalisierten Deltas oben zeigen den tatsächlichen Dollar Betrag, den Sie gewinnen oder verlieren werden. Zum Beispiel, wenn Sie den Dezember 60 besetzt mit einem Delta von -45,2, sollten Sie 45,20 verlieren, wenn der Aktienkurs um einen Dollar steigt. Call-Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas. At-the-money-Optionen haben in der Regel Deltas um 50. Deep-in-the-money Optionen könnten ein Delta von 80 oder höher haben, während out-of-the-money Optionen haben Deltas so klein wie 20 oder weniger. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, wird sich das Delta ändern, da die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief-in-das-Geld (Delta nahe 100) erhält, fängt es an, wie der Vorrat zu handeln und bewegte fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs. Mittlerweile bewegen sich die Out-of-the-money-Optionen nicht in absoluten Dollar-Konditionen. Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl bei der Erstellung von Kombinationspositionen zu berücksichtigen. Da Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind die Optionshändler auch daran interessiert, wie sich Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Veränderungsrate im Delta für jeden Ein-Punkt-Anstieg des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug, um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren. Gamma wird für die at-the-money-Optionen größer sein und wird für die In - und Out-of-the-Money-Optionen immerfort niedriger. Im Gegensatz zu Delta ist Gamma immer positiv für beide Anrufe und Puts. (Für weitere Lesung auf Position Delta, siehe den Artikel: Going Beyond Simple Delta, Understanding Position Delta.) Änderungen in der Volatilität und die Passage der Zeit - Theta und Vega Theta ist ein Maß für die Zeit Zerfall einer Option, die Dollar-Betrag, dass Eine Option verliert jeden Tag durch den Ablauf der Zeit. Für at-the-money Optionen, Theta erhöht sich als Option nähert sich das Verfalldatum. Für In-und Out-of-the-money Optionen, Theta sinkt als Option nähert sich Ablauf. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfangs-Option-Trader zu verstehen, denn es erklärt die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft wurden. Je weiter du in der Zeit bist, desto kleiner ist der Zeitverfall für eine Option. Wenn Sie eine Option besitzen wollen, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu erwerben. Wenn du eine Strategie willst, die von Zeitverfall profitiert, dann willst du die kurzfristigen Optionen kurzfristig kürzen, so dass der Wertverlust durch die Zeit schnell passiert. Der letzte Griechisch, den wir anschauen werden, ist Vega. Viele Menschen verwirren Vega und Volatilität. Volatilität misst Schwankungen im Basiswert. Vega misst die Empfindlichkeit des Preises einer Option auf Veränderungen der Volatilität. Eine Veränderung der Volatilität wirkt sich auf beide Anrufe aus und setzt die gleiche Weise ein. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht die Preise aller Optionen auf einem Vermögenswert, und eine Verringerung der Volatilität bewirkt, dass alle Optionen den Wert verringern. Allerdings hat jede einzelne Option eine eigene Vega und reagiert auf Volatilitätsänderungen etwas anders. Die Auswirkungen der Volatilitätsänderungen sind für die Geldoptionen größer als für die In - oder Out-of-the-Money-Optionen. Während Vega betrifft Anrufe und setzt sich ähnlich, es scheint, um Anrufe mehr als puts beeinflussen. Vielleicht wegen der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit ist dieser Effekt für längerfristige Optionen wie LEAPS stärker ausgeprägt. Mit den Griechen zu verstehen, Combination Trades Zusätzlich zu bekommen die Griechen auf individuelle Optionen, können Sie auch sie für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren. Dies kann Ihnen helfen, die verschiedenen Risiken jedes Handels, die Sie betrachten, egal wie komplex sind, zu quantifizieren. Da Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoexpositionen aufweisen und diese Risiken im Laufe der Zeit dramatisch variieren und mit Marktbewegungen, ist es wichtig, eine einfache Möglichkeit zu haben, sie zu verstehen. Unten ist ein Risikogramm, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust einer vertikalen Debitverbreitung zeigt, die 10 lange Januar 60 Anrufe mit 10 kurzen Januar 65 Anrufen und 17,5 Anrufen kombiniert. Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Lager, während die vertikale Achse zeigt das Ergebnis der Position. Die Aktie notiert derzeit bei 60 (im vertikalen Stab). Die gepunktete Linie zeigt, wie die Position heute aussieht, die gestrichelte Linie zeigt die Position in 30 Tagen und die durchgezogene Linie zeigt, wie die Position am Tag des Verfalltags aussehen wird. Offensichtlich ist dies eine zinsbullische Position (in der Tat, es wird oft als Stier Call Spreiz bezeichnet) und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie sehen, wie empfindlich die Position ist, um Veränderungen des Aktienkurses, der Volatilität und der Zeit zu ändern. Die mittlere (gestrichelte) 30-Tage-Linie, auf halbem Weg zwischen heute und dem Januar-Ablaufdatum, wurde gewählt, und der Tisch unterhalb der Grafik zeigt, was das vorhergesagte Profit, Delta, Gamma, Theta und Vega für die Position sein wird. Fazit Die Griechen helfen, wichtige Messungen einer Option Positionen Risiken und potenzielle Belohnungen zu liefern. Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese auf Ihre aktuellen Strategien anzuwenden. Es reicht nicht aus, nur das Gesamtrisiko in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines Geldes zu verstehen, das Geld verdient, ist es wichtig, eine Vielzahl von Risiko-Expositions-Messungen zu bestimmen. (Für weitere Lesung über Optionen Preis Einflüsse, siehe den Artikel: Kennenlernen der Griechen.) Da die Bedingungen ständig ändern, die Griechen bieten Händler mit einem Mittel zu bestimmen, wie empfindlich ein bestimmter Handel ist auf Preisschwankungen, Volatilität Schwankungen und die Zeitablauf Kombinieren eines Verständnisses der Griechen mit den mächtigen Einsichten, die die Risikografen bieten, können Ihnen helfen, Ihre Optionen auf eine andere Ebene zu gehen. Artikel 50 ist eine Klausel im EU-Vertrag, in der die Schritte, die ein Mitgliedsland einnehmen muss, um die Europäische Union zu verlassen, umreißt. Großbritannien. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Jeder alles, was Sie wissen müssen über Aktienoptionen Wenn youre Beitritt zu einer Firma oder wurden angeboten Aktienoptionen an Ihrem aktuellen Job, gibt es einige Dinge, die Sie über Aktienoptionen verstehen sollten, wenn Sie effektiv verhandeln wollen. Die Komplexität eines begleitenden Employee Stock Planes und die Formalität eines Aktienoptionsangebots können ausgetauscht werden. Aber du musst nicht viel wissen, um in Aktienoptionsverhandlungen wirksam zu sein. Wenn Sie beherrschen, wie viel Optionen wert sind, was ist fair in Bezug auf die Option Betrag, die Art der wichtigsten Begriffe, potenzielle Steuerpflicht und die Macht der jetzt, werden Sie positioniert, um das beste Angebot, das Sie können. Verstehen Sie die Mathematik Erste Dinge zuerst, schauen Sie sich die Optionen selbst. Die Aktienoptionen können nicht verstanden werden, ohne den gesamten Bruch zu kennen - das heißt, dass Ihnen angebotene Optionen der Zähler eines Bruchteils sind. Die Kenntnis der gesamten Fraktion (der Zähler sowie der Nenner) ist der Ausgangspunkt für die Auswertung einer Aktienoption. Um explizit zu sein, mit 3.000 Aktienoptionsaktien in einer Gesellschaft mit 30.000 Gesamtaktien ist mit 10. So, wenn Sie 200 Aktienoptionen in einem Unternehmen mit 30 Millionen Aktien angeboten werden, ist es nett, aber es kann nicht alles so rentabel sein. Auch hier ist der Wert der Aktien die endgültige Determinante des Wertes, aber man kann nicht zu viel von irgendetwas auf der Grundlage der Rohzahl der Optionen (der Zähler alleine) erkennen. Wissen, was fair ist Die meisten Unternehmen stellen akzeptable Aktienoption Stipendien für bestimmte Positionen und damit verbundene Gehälter. Was ist der Bereich für Ihre Position und wo sind Sie in diesem Bereich Was würde es dauern, um über die Reichweite zu kommen Wenn die Antwort ist, kann man nicht eine Menge von Optionen außerhalb der vorgegebenen Bereich angeboten werden, drücken Sie auf das Gehalt als Verhandlung Technik. So oder so, suche alles, was fair und angemessen ist. Wenn Sie eine Führungsposition bei einem Unternehmen mit bestehenden Erstinvestoren in Erwägung ziehen, sollten Sie sich bewusst sein, dass das Unternehmen auch einen CEO, drei VPs und fünf bis sieben Direktoren mit Incentive-Aktienoptionen aus dem Aktienoptionspool unterstützen muss. Während die Umstände sehr unterschiedlich sind, um die ordnungsgemäße Anzahl von Optionen, die mit einer Führungsposition verbunden sind, zu beeinflussen, ist der allgemeine Konsens für verschiedene Positionen der folgende: CEO - Option Zuschuss von 4 bis 8 VPs - Optionen von 2 bis 3 CFO - Optionen von 1 bis 3 Directors - Optionen von 12 oder weniger Gründer CEOs mit Aktien oder andere besondere Fakten können diese Zahlen beeinflussen und alle Verallgemeinerungen sind gefährlich. Der richtige Betrag für jede Situation ist und sollte im Fokus einer angemessenen Diskussion stehen. Verständnis der Schlüsselbegriffe Die Schlüsselbegriffe mit Aktienoptionen beziehen sich auf den Preis und die Ausübung der Optionen. Was der Preis ist, kann relativ einfach sein, während der Preis bestimmt ist nicht. Mehr dazu in einem Moment. Vesting bedeutet, dass Sie das Recht haben, die Optionen über einen Zeitraum zu kaufen. Ihr Recht Westen im Laufe der Zeit. Zum Beispiel, wenn die Aktienoption spezifiziert Sie erhalten 1.000 Aktienoptionen bei 1,00 mit einer Wartezeit von vier Jahren, können Sie kaufen 250 Aktien jährlich für vier Jahre. Du musst sie dann nicht kaufen, aber du hast das Recht, sie dann zu kaufen. Wenn Sie in der Beschäftigung der Bewilligungsfirma bleiben, können Sie das Recht haben, die Freizügigkeitsoptionen über 5, 7 oder 10 Jahre zu kaufen. Sie sollten wissen, die Vesting Zeitplan und wie lange können Sie Ihre Freizügigkeitsoptionen kaufen. Der Preis einer Aktienoption ist eine andere Sache. Aktienoptionen sind entworfen und beabsichtigt von den meisten Unternehmen, um wertlos zu sein am Tag, den sie gewährt werden, also schaffen sie nicht ein steuerpflichtiges Ereignis in den Augen des Internal Revenue Service. Wenn Sie 1.000 Aktien zu einem Preis von 2,00, zum Beispiel, wenn der Marktwert war wirklich 5,00 pro Aktie - die I. R.S. Betrachtet den Unterschied von 3.000 als steuerpflichtiges Einkommen. So ist der Marktwert der Option zum Zeitpunkt des Zuschusses wichtig. (Weshalb die meisten Aktienoptions-Skandale beziehen sich auf die Rücksendung der Optionen, um den Einkommenseffekt der Gewährung von Optionen, die niedriger als fairen Marktwert zu verbergen, zu verstecken). Aber wie beurteilt man den fairen Marktwert einer privaten Unternehmensaktienoption, die per definitionem nicht in einer offenen oder effizienten Börse verkauft wird. Es kann schwierig sein, gut zu machen und einige Spezialitätenfinanzunternehmen existieren fast nur, um diese Antwort gegen eine Gebühr zu erbringen. In jedem Fall müssen Ihre Fragen auf das Timing und die Quelle der Bewertung ausgerichtet sein. Denken Sie daran, wenn die Optionen falsch sind, werden Sie persönlich die Steuern zu verdanken. Die I. R.S. Behält sich das Recht vor 2020 Rückblick auf diese Preisveranstaltung. Das Unternehmen haftet auch für falsche Preisgestaltung. Was Sie feststellen müssen, ist, dass eine professionelle Anstrengung gemacht wurde, um die Optionen korrekt zu bewerten. Für eine öffentlich-rechtliche Mitarbeiter, die Optionen erhält, ist dies viel einfacher, da die Preisfindung durch den Schlusskurs der Aktie am Tag des Optionszuschusses bestimmt wird. Seien Sie bereit, die Steuern zu zahlen Die Prämisse zugrunde liegenden Aktienoption Wert ist, dass Sie in der Lage, die Aktie in der Zukunft zu kaufen, um zu niedrigeren Preis zu kaufen. Und ja, wenn Sie tatsächlich die Option kaufen oder ausüben, haften Sie für die Steuern, die mit dem Gewinneinkommen verbunden sind. Also, wenn Sie 250 Aktien an 1 durch den Kauf der Option für eine Aktie, die 5 pro Aktie wert ist, Ihr Einkommen aus steuerlicher Sicht ist die 1.000 Profit-Summe aus dem 4 Gewinn pro Aktie. Dies gilt auch dann, wenn Sie sich nicht umdrehen und diese Aktien verkaufen, sobald Sie sie kaufen. Es gibt viele Geschichten von Leid um Leute, die Aktien bei 1 kaufen, wenn es 5 wert ist und warten, um die Aktien zu verkaufen, nur um bei 3 pro Aktie zu verkaufen. In diesem Beispiel werden die Steuern aus dem Papiergewinn unabhängig vom tatsächlichen Gewinn ermittelt. Heißt das, dass du die Option an dem Tag verkaufen musst, den du ausübst. Für die meisten Leute ist die kurze Antwort ja. In jedem Fall sollte man das steuerpflichtige Ereignis und die Haftung verstehen. Und sei bereit zu zahlen Seien Sie sich des Augenblicks bewusst, wenn Ihre Optionen im Laufe der Zeit wertvoller werden, werden die Optionen von morgen knapper und härter für Sie, um mehr davon zu erhalten. So ist der Moment, um Aktienoptionen zu bekommen, immer jetzt. Tomorrows Optionen sollten sein, wenn es gut geht, höher Preis. Es wird weniger geben, um zu verschenken, weil die ursprüngliche Menge an Aktien, die für Optionszuschüsse beiseite gelegt wird, im Laufe der Zeit abnimmt. Ja, das Unternehmen könnte einfach nur ausstellen oder mehr Aktien für Optionszuschüsse erstellen, aber Sie müssen erkennen, dass dadurch der Wert aller bestehenden Aktien verringert wird. Und denken Sie daran, dass die Menschen, die die zusätzliche Aktienschöpfung unterstützen müssen, die Aktionäre sind, die in der Tat durch den Rückgang des Aktienwertes verletzt werden. Die kurze Antwort ist, dass jeder in ihren ökonomischen Selbst interes wirkt, und da die Optionen wertvoller werden, werden sie härter für die Mitarbeiter zu bekommen. Aktienoptionen sind eine wesentliche Vermögensquelle für die Mitarbeiter vieler Unternehmen. Für die meisten Menschen sind sie ein arkanes Thema, wenn nicht ein scheinbar komplexes. Aber angesichts des Geldes auf dem Spiel, mit einem funktionierenden Verständnis der Fragen und Dynamik ist es wert, die Zeit wert. Mehr von VC in DC: Ausübung Aktienoptionen Ausübung einer Aktienoption bedeutet den Kauf der issuerrsquos Stammaktie zu dem Preis, der durch die Option (Zuschusspreis) gesetzt wird, unabhängig von der Aktie Preis zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Weitere Informationen finden Sie unter Lageroptionen. Tipp: Ausübung Ihrer Aktienoptionen ist eine anspruchsvolle und manchmal komplizierte Transaktion. Die steuerlichen Implikationen können stark variieren ndash achten Sie darauf, einen Steuerberater zu konsultieren, bevor Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigt, können Sie die langfristige Beschaffenheit der Option nutzen und darauf warten, dass Sie die Möglichkeit haben, die Aktienoptionen auszuüben Üben sie aus, bis der Marktpreis des Emittentenbestandes Ihren Stipendienpreis übersteigt und Sie fühlen, dass Sie bereit sind, Ihre Aktienoptionen auszuüben. Denken Sie daran, dass die Aktienoptionen nach einer gewissen Zeit ablaufen. Aktienoptionen haben keinen Wert, nachdem sie abgelaufen sind. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: yoursquoll verzögern jede steuerliche Auswirkung, bis Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, und die potenzielle Wertschätzung der Aktie und damit den Gewinn, wenn Sie sie ausüben. Starten Sie eine Ausübungs-und-Hold-Transaktion (Cash-for-Stock) Ausübung Ihrer Aktienoptionen, um Aktien von Ihrem Aktienbestand zu kaufen und dann halten die Aktie. Abhängig von der Art der Option, müssen Sie möglicherweise Bargeld oder Leihen auf Margin mit anderen Wertpapieren in Ihrem Fidelity Account als Sicherheiten, um die Option Kosten, Maklerprovisionen und Gebühren und Steuern (wenn Sie für Margin genehmigt sind) zu zahlen. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen gemeinsame Aktien. Starten Sie eine Ausübungs-und-Sell-to-Cover-Transaktion aus. Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, um Aktien von Ihrem Aktienbestand zu kaufen, dann verkaufen Sie gerade genug von den Aktien der Gesellschaft (zur gleichen Zeit), um die Aktienoptionskosten, Steuern und Maklerprovisionen zu decken Und Gebühren. Die Erlöse, die Sie von einem Ausübung-zu-Deck-to-Cover-Geschäft erhalten, sind Aktienbestände. Sie erhalten einen Restbetrag in bar. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen gemeinsame Aktien. Die Fähigkeit, die Aktienoption Kosten, Steuern und Maklerprovisionen und alle Gebühren mit Erlösen aus dem Verkauf zu decken. Starten Sie eine Ausübungs-und-Verkauf-Transaktion (bargeldlos) Mit dieser Transaktion, die nur bei Fidelity verfügbar ist, wenn Ihr Aktienoptionsplan von Fidelity verwaltet wird, können Sie Ihre Aktienoption ausüben, um Ihre Aktien zu kaufen und die erworbenen Aktien zu verkaufen Zeit ohne eigene Bargeld zu verwenden. Die Erlöse, die Sie aus einer Ausübungstransaktion erhalten, entsprechen dem Marktwert der Aktie abzüglich des Stipendienpreises und der erforderlichen Steuerabzugs - und Vermittlungskommission sowie etwaiger Gebühren (Ihr Gewinn). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Bargeld (die Erlöse aus Ihrer Übung) die Möglichkeit, die Erlöse zu nutzen, um die Investitionen in Ihr Portfolio durch Ihr Begleiter Fidelity Account zu diversifizieren. Tipp: Kennen Sie das Ablaufdatum für Ihre Aktienoptionen. Sobald sie ablaufen, haben sie keinen Wert. Beispiel für eine Incentive-Aktienoption Ausübung Disqualifizierung Disposition ndash-Aktie verkauft Vor spezifizierter Wartezeit Anzahl der Optionen: 100 Zuschusspreis: 10 Marktwert bei Ausübung: 50 Marktwert bei Verkauf: 70 Handelsart: Übung und Hold 50 Wenn Ihre Aktienoptionen Weste am 1. Januar, entscheiden Sie, Ihre Aktien auszuüben. Der Aktienkurs beträgt 50. Ihre Aktienoptionen kosten 1.000 (100 Aktienoptionen x 10 Stipendienpreis). Sie zahlen die Aktienoptionskosten (1.000) an Ihren Arbeitgeber und erhalten die 100 Aktien in Ihrem Maklerkonto. Am 1. Juni ist der Aktienkurs 70. Sie verkaufen Ihre 100 Aktien zum aktuellen Marktwert. Wenn Sie Aktien verkaufen, die über eine Aktienoptionsabwicklung eingegangen sind, müssen Sie: Ihren Arbeitgeber benachrichtigen (dies schafft eine disqualifizierende Disposition). Die ordentliche Einkommensteuer auf den Unterschied zwischen dem Zuschusspreis (10) und dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung ( 50). In diesem Beispiel, 40 ein Anteil, oder 4.000. Lohnkapitalgewinnsteuer auf den Unterschied zwischen dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung (50) und dem Verkaufspreis (70). In diesem Beispiel, 20 ein Anteil, oder 2.000. Wenn Sie gewartet haben, um Ihre Aktienoptionen für mehr als ein Jahr zu verkaufen, nachdem die Aktienoptionen ausgeübt wurden und zwei Jahre nach dem Erteilungsdatum, würden Sie Kapitalgewinne und nicht gewöhnliches Einkommen auf den Unterschied zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis zahlen. Nächste Schritte